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Actions fortes et faibles du CAC40

Ci-dessous, vous trouverez les trois actions, dont les performances ont largement dépassé celles de l'indice CAC40 le mois dernier. 

 

Ci-dessous les trois actions, dont les performances étaient clairement en dessous de celles de l'indice CAC40.  

Certains investisseurs actifs, particuliers ou professionnels, se concentrent (avec un succès considérable) sur le rapport entre les actions et l'indice de marché. Voici comment ils procèdent... 

Position neutre 

Avec la stratégie Long/Short-Equity (voir l'article) le gestionnaire du fonds achète et vend simultanément des actions de différentes entreprises en espérant avoir vu juste quant à l'évolution de leur cours. Pour cette raison, cette stratégie est dite directionnelle, car elle exige une estimation de l'évolution des prix. A contrario, pour la stratégie dite de marché neutre il n'est pas important de savoir dans quelle direction les marchés d'actions évolueront. L'essentiel est que les actions sélectionnées performent mieux que l'ensemble du marché. Le gestionnaire (ou le système informatisé du fonds) filtre les actions qui ont ce potentiel.

Acheter l'action – vendre l'indice 

Prenons comme exemple d'une position de marché neutre l'achat de l'action de l'assureur français AXA et la vente simultanée d'un contrat future sur le CAC40. Dans cet exemple, le fonds estime que l'action d'AXA aura une meilleure performance que son indice. La position est neutre car la position à l'achat sur AXA est contre-balancée par la vente du contrat future. Cela signifie que la stratégie peut dégager des bénéfices même si le marché tout entier baisse ou reste plat. 

Acheter les valeurs fortes, vendre les valeurs faibles 

Cette stratégie se base sur un principe très ancien en bourse : acheter les valeurs fortes et vendre les valeurs faibles. C'est justement le contraire de ce que font de nombreux débutants, qui achètent les actions qui semblent  'bon marché' et qui vendent les actions 'chères' ! Les traders expérimentés font exactement l'inverse. Ils tradent selon le principe de la force relative. Ils achètent les actions fortes et vendent les faibles, car l'expérience nous apprend qu'en général, les actions faibles restent faibles et les actions fortes restent fortes. 

Mieux que l'indice 

Lorsqu'une action se dévéloppe soudainement mieux que son indice, c'est une indication pour le trader qu'il y a de l'intérêt pour cette valeur. Généralement, la pression à l'achat pourra durer quelques temps. Il se peut que des fonds importants  investissent dans la valeur, ou alors une bonne nouvelle est attendue. La surperformance appelle également d'autres investisseurs, comme les traders de Momentum par exemple, qui ont aussi remarqué l'action et l'achètent. La valeur est soudainement à la mode et nombreux sont ceux qui sautent sur le train en marche.

WHS TechScan Outperformers CAC40 

WHS TechScan Aktien Kaufen Verkaufen Broker

Techscan (démo gratuite) de WH Selfinvest est un excellent outil pour chercher des actions sur les marchés. Dans cet exemple sur l'indice CAC40, nous voyons que l'action du fabricant automobile Renault a fait de bien meilleures performances que son indice ces 6 derniers jours. Renault a augmenté de 5,7 % (flèche verte, ligne rouge) alors que l'indice n'a pris que 0,5 % dans la même période. 

WHS Techscan Underperformers CAC40 

WHS TechScan DAX Aktien Kaufen Verkaufen Broker

 

Dans la même période, certaines actions ont moins bien évolué que l'indice. Dans le cas présent, il s'agissait de l'action GDF Suez, qui a perdu 4,5 %. 

Techscan est ainsi un excellent outil de travail (démo gratuite) pour faire une recherche d'actions sur les marchés, afin de trouver celles qui ont fait mieux ou moins bien que leur indice référent. Avec la stratégie de marché neutre, telle qu'elle est utilisée par les fonds hedge, le trader pourra acheter les actions qui ont de bons résultats et vendre à découvert leur indice référent. A l'inverse, ils pourront vendre à découvert les actions dont les résultats sont moins bons et acheter l'indice. La fluctuation des prix fera le gain. Le gros avantage de cette stratégie est que le trader n'a pas à faire de prognostique quant à l'évolution des actions. 

  • Vous trouverez ici une démo gratuite de la plateforme de trading utilisée pour cet article. 
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A savoir...

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